22 y 23 de junio: Virtual Workshop on Financial Mathematics and Stochastic Analysis

Expertos internacionales en matemáticas financieras debaten sobre gestión de crisis

• Entre los ponentes, destaca el austriaco Stephan Sturm, experto en metódos de evaluación de derivados financieros en mercados en los que hay periodos de crisis.
• Isabel Figuerola-Ferreti hablará sobre el riesgo crediticio en el sector energético, enfocado a los precios del petróleo.
• Mauricio Elizalde, organizador del evento: “El principal reto es la flexibilización de los modelos y las hipótesis para adaptarlos a las situaciones cambiantes”.

VIRTUAL WORKSHOP ON FINANCIAL MATHEMATICS AND STOCHASTIC ANALYSIS

22 y 23 de junio, de 18:00 a 20:00, charlas virtuales previa inscripción.

La reciente crisis sanitaria provocada por la COVID-19 ha llevado a los precios del petróleo a niveles sin precedentes. El exceso de demanda u oferta de ciertos productos ha superado las previsiones de producción o almacenamiento y, como consecuencia, los mercados financieros también han tenido que afrontar problemas de liquidez, que han provocado que haya inversiones paralizadas. “Los modelos financieros que se utilizaban para predecir el comportamiento económico parten de hipótesis ideales –por ejemplo, que siempre va a haber liquidez de un producto– que en una crisis no son aplicables”, señala Mauricio Elizalde, estudiante de doctorado en la Universidad Autónoma de Madrid y organizador, junto con el Instituto de Ciencias Matemáticas (ICMAT) del congreso online “Virtual Workshop on Financial Mathematics and Stochastic Analysis”, que se celebrará los próximos días 22 y 23 de junio, de 18:00 a 20:00.

“Sin embargo, el principal reto actual de la investigación en matemática financiera flexibilizar los modelos existentes y crear otros que se adapten a situaciones cambiantes y reales como las que hemos visto en las crisis de este siglo”, afirma el investigador. Este es el tema central del encuentro que reúne a cuatro de los principales expertos internacionales del campo: Tomoyuki Ichiba (Universidad de California, Santa Bárbara, EE. UU.), Ioannis Paraskevopoulos (Bankia), Stephan Sturm (Instituto Politécnico de Worcester, EE. UU.) e Isabel Figuerola-Ferretti (Universidad Pontificia Comillas, Madrid). El evento, organizado junto con Carlos Escudero, profesor en la UNED y miembro del ICMAT, pretende dar a conocer a otros científicos del campo los recientes avances en el área.

“Stephen Sturm es un investigador prestigioso que se ha enfocado mucho a la evaluación de derivados financieros. Como parte de su investigación, ha estudiado modelos que contemplan periodos de crisis”, explica Elizalde. En concreto, su charla versará sobre la inversión en activos con riesgo, en los que se emplean sofisticados modelos para minimizar el valor de la inversión y medir las preferencias de los clientes.

Por su parte, Tomoyuki Ichiba se centrará en el análisis de la interacción entre las entidades financieras. “Estas cuentan con un sistema interconectado y, por ejemplo, si un banco se declarara en bancarrota, se podría causar un efecto dominó, que daría como resultado una inestabilidad en el sistema financiero en su conjunto”, explica el organizador.

Otro de los temas tratados será el riesgo crediticio en el sector energético, enfocado, principalmente, a los precios del petróleo. Isabel Figuerola-Ferretti investiga este asunto en periodos de crisis, estableciendo una comparativa entre los números de antes, de durante y de después. Cuenta con trabajos al respecto sobre la crisis de 2008 y la de 2014, en la que hubo un colapso de los precios del petróleo.

La ponencia de Paraskevopoulos tratará sobre la llamada optimización de portafolios con operaciones convergentes. Mediante este método es posible invertir en dos empresas cuyas acciones estén correlacionadas.  Es decir, si el precio de las acciones de una determinada empresa sube, el de la otra también lo hará y, por lo tanto, se podrían comprar y vender en momentos adecuados para generar ganancias. “Por supuesto, esto entraña un riesgo. Para minimizarlo, se utiliza un modelo matemático para analizar cómo funciona la paridad de inversión e, incluso, contemplar periodos de crisis”, añade Elizalde.

El encuentro está organizado por el Instituto de Ciencias Matemáticas, la Universidad Autónoma de Madrid y la Universidad de Educación a Distancia.

Más detalles del congreso:

Virtual Workshop on Financial Mathematics and Stochastic Analysis

Inscripción online en este enlace.

Ponentes

Stephan Sturm es profesor asociado en el Departamento de Ciencias Matemáticas del Instituto Politécnico de Worcester (EE. UU.) Es especialista en matemática financiera e ingeniería, sus principales áreas de investigación son los modelos de volatilidad estocástica y las superficies de volatilidad, así como la optimización de portafolios y el papel que juegan los regímenes de incentivos a gestores de fondos de inversión.

Tomoyuki Ichiba es profesor asociado en el Departamento de Estadística y Probabilidad Aplicada, y en el Centro de Matemáticas Financieras e Investigación Actuarial y Matemáticas de la Facultad de Estudios Creativos de la Universidad de California, Santa Bárbara, EE. UU. Investiga en probabilidad, procesos estocásticos y sus aplicaciones, ecuaciones diferenciales estocásticas, matemáticas económicas y financieras y ciencia de datos y estadística financiera, entre otras áreas.

Isabel Figuerola-Ferretti es profesora en el Departamento de Gestión Financiera de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales (ICADE) de la Universidad Pontificia Comillas (Madrid), donde dirige el grupo de investigación de Finanzas Cuantitativas. Su investigación se centra en el campo de la econometría financiera, en especial, en finanzas sostenibles, estrategias óptimas de operaciones, análisis de burbujas financieras y mercados de bienes comerciales y energía. Sus trabajos han sido publicados en revistas como Journal of Econometrics, Journal of Time Series Analysis o Journal of Futures Markets y Energy Economics.

Ioannis Paraskevopoulos es investigador en jefe de análisis cuantitativo en Bankia. También es investigador afiliado de la línea de investigación de econometría financiera de la Universidad Pontificia de Comillas.